Endogenous growth and poverty traps in a Cournotian model. (En numéro spécial: Complémentarités stratégiques et défauts de coordination)


Gali, Jordi and Zilibotti, Fabrizio (1995) Endogenous growth and poverty traps in a Cournotian model. (En numéro spécial: Complémentarités stratégiques et défauts de coordination). Annales d'Economie et Statistique, 37 / 38, (3), 197-213.

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Description/Abstract

We analyze the implications for the dynamics of capital
accumulation of market power and endogenous demand elasticities, in an
environment in which the latter are affected by the number of competitors
in each industry. In equilibrium the interest rate increases as capital
accumulates, even though the marginal product of capital is constant.
Under standard assumptions two steady states and a balanced growth
path exist, and the possibility of multiple equilibrium paths (for given initial
conditions) arises. The latter feature is argued to match several empirical
observations.

RÉSUMÉ – On analyse les implications pour la dynamique
d’accumulation du capital de variations endogènes du pouvoir de marché,
dans un environnement ou l’élasticité de la demande dépend du nombre
d’entreprises présentes dans secteur. À l’équilibre, le taux l'intérêt croît
au fur et à mesure que le capital s’accumule, bien que le produit marginal
du capital soit constant. Sous des hypothèses standards, il existe
deux états stationnaires ainsi qu’un chemin de croissance équilibrée;
à conditions initiales données, une multiplicité de chemins d’équilibre
peuvent exister. Cette dernière caractéristique s’accorde avec plusieurs
observations empiriques.

Item Type: Article
ISSNs: 0769-489X (print)
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Subjects: H Social Sciences > HB Economic Theory
H Social Sciences > HD Industries. Land use. Labor
Divisions: University Structure - Pre August 2011 > School of Social Sciences > Economics
ePrint ID: 33089
Date Deposited: 13 Dec 2007
Last Modified: 27 Mar 2014 18:20
URI: http://eprints.soton.ac.uk/id/eprint/33089

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