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Endogenous growth and poverty traps in a Cournotian model. (En numéro spécial: Complémentarités stratégiques et défauts de coordination)

Record type: Article

We analyze the implications for the dynamics of capital accumulation of market power and endogenous demand elasticities, in an environment in which the latter are affected by the number of competitors in each industry. In equilibrium the interest rate increases as capital accumulates, even though the marginal product of capital is constant. Under standard assumptions two steady states and a balanced growth path exist, and the possibility of multiple equilibrium paths (for given initial conditions) arises. The latter feature is argued to match several empirical observations.
RÉSUMÉ – On analyse les implications pour la dynamique d’accumulation du capital de variations endogènes du pouvoir de marché, dans un environnement ou l’élasticité de la demande dépend du nombre d’entreprises présentes dans secteur. À l’équilibre, le taux l'intérêt croît au fur et à mesure que le capital s’accumule, bien que le produit marginal du capital soit constant. Sous des hypothèses standards, il existe deux états stationnaires ainsi qu’un chemin de croissance équilibrée; à conditions initiales données, une multiplicité de chemins d’équilibre peuvent exister. Cette dernière caractéristique s’accorde avec plusieurs observations empiriques.

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Citation

Gali, Jordi and Zilibotti, Fabrizio (1995) Endogenous growth and poverty traps in a Cournotian model. (En numéro spécial: Complémentarités stratégiques et défauts de coordination) Annales d'Economie et Statistique, 37 / 38, (3), pp. 197-213.

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Published date: January 1995

Identifiers

Local EPrints ID: 33089
URI: http://eprints.soton.ac.uk/id/eprint/33089
ISSN: 0769-489X
PURE UUID: 5439d5fa-8f39-48b6-827a-6691fef4d795

Catalogue record

Date deposited: 13 Dec 2007
Last modified: 17 Jul 2017 15:54

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Contributors

Author: Jordi Gali
Author: Fabrizio Zilibotti

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